霍尔木兹关闭僵局、阿曼斡旋与红海战火扩大：2026年8月外贸运价与改港应对

霍尔木兹关闭僵局、阿曼斡旋与红海战火扩大：2026年8月外贸运价、保险与改港应对

By 青岛麦特国际货运代理有限公司

从"停火破裂"到"边打边谈"：7月底霍尔木兹局势、运价与外贸应对解析

【8月4日更新】霍尔木兹海峡仍处关闭状态，局势维持"边打边谈"的胶着：8月3日特朗普称美国"完全控制"海峡并宣称谈判已开始，伊朗则否认与美有任何会谈，称唯一在谈的是与阿曼的海峡管理磋商；伊朗海峡管理机构明确表态，通行许可要等"稳定恢复"后再审。袭船没有停——7月31日GasLog Shanghai号LNG船出峡时遇袭受损，UKMTO同日再报两起袭击。红海一侧胡塞对沙特的封锁持续：6艘沙特VLCC已在亚丁湾调头改绕好望角（多花至少25天），沙特靠延布港加班装船、"黑航"出峡维持出口。运价方面，SCFI 7月31日反弹4.67%至3205.97点、结束三连跌，Drewry WCI（4,255美元/FEU）仍在回落；中东航线维持超疫情峰值高位，多家船司8月起加征EFS燃油附加费。

给外贸企业的结论很直接：8—9月开船货物继续按"绕行好望角+战争险配足"定价，阿曼斡旋只当作9—10月可能松绑的前置信号跟踪，不改变当期基准。本文自6月3日起持续更新，完整时间线、分航线运价、保险与改港方案见正文各节。

一、最新局势时间线（持续更新）

【8月4日更新】8月初：袭船未停、美伊"谈没谈"各执一词、沙特改绕好望角

8月第一周延续胶着：海峡与红海的袭击都没有停，美伊在"是否在谈判"上公开互相否认，沙特开始把油轮改道好望角。SCFI结束三连跌、单周反弹4.67%。

  • 8月3日·特朗普称"完全控制"海峡、伊朗否认在谈：特朗普称海峡"已完全由美国海军控制"（"钢铁之墙"）、并以"谈判当天下午开始"为由再次取消打击；伊朗外交部否认与美有任何会谈或安排，称唯一在进行的是与阿曼就海峡管理的磋商（Reuters）。伊朗海峡管理机构7月31日声明：美军"侵略行动"持续期间商业通行"不可行"，通行许可待"稳定恢复"后再审。
  • 8月2—3日·沙特绕行与"黑航"并行：6艘空载沙特VLCC在亚丁湾集体调头改绕好望角（回红海较走苏伊士至少+25天，Reuters）；两艘载沙特原油的油轮（Lesvos、Desh Vaibhav）关闭AIS"黑航"出曼德海峡；延布港周六5艘VLCC同时靠泊、或为胡塞封锁以来最忙一天，沙特并将部分亚洲油流改经埃及地中海Sidi Kerir中转（Bloomberg）；曼德海峡商品船通行量周日降至18艘（周五28艘，Kpler）。
  • 8月1日·胡塞否认将收"红海通行费"：胡塞运营的HOCC声明过航服务"自愿且免费"，警告船公司不要向任何索款方付款——上周"考虑收费"的报道暂告段落，但对沙特的封锁未松动。
  • 7月31日·GasLog Shanghai出峡遇袭：GasLog运营的15.5万方LNG船GasLog Shanghai出海峡时受损（全员安全）；UKMTO同日通报两起事件：一艘油轮在阿曼Lima东北约11海里被不明弹药击中机舱、失去动力，另一艘在Khasab东北21海里处报告近距爆炸——美国协调的阿曼侧航线附近仍在挨打。
  • 运价与油流：SCFI 7月31日报3205.97点、周涨4.67%，结束三连跌；7月31日（周五）超840万桶原油出湾、为开战以来最高单日之一，但7月海湾原油出口57%经海上过驳（STS）完成（去年同期12%，Vortexa）；Clarksons上半年业绩创纪录（美湾—远东VLCC日收益同比+166%至约12万美元、LNG现货运价三倍于去年），侧面印证危机运价红利；Vortexa提醒：地缘若不改善，全球原油缓冲将在2—3个月内显著收紧。

【7月31日更新】7月下旬：空袭暂停、阿曼斡旋、战火重燃

主线从"单边升级"转为"边打边谈"。海峡仍处关闭状态，通行以伊朗关联与"黑航"船舶为主，主流班轮与船东依旧回避。

  • 7月30—31日：美军恢复空袭（回应伊朗导弹袭击约旦美军基地）；卡塔尔Al Areesh号成三周来首艘公开过峡的LNG船；沙特宣布组建红海多国海上安全联盟；埃及达米埃塔港FSRU遭无人机袭击，战火外溢至苏伊士运河周边。
  • 7月29日：伊朗拒绝阿曼"50-50共管"方案，反提案要求主导进出航道；美沙首次联合空袭伊拉克亲伊武装；IRGC宣称打击3艘"违规"油轮；布伦特+4.6%至约88美元。
  • 7月28日：阿曼提交海湾国家支持的"共管+自愿通行费"方案（仿马六甲模式）；胡塞宣称袭击第4艘沙特油轮NCC GHAZAL，并被曝考虑对红海过航船只收费。
  • 7月25—27日：美军暂停空袭、阿曼渠道启动谈判，布伦特7月27日单日暴跌约8%至85美元区间。
  • 7月24日：特朗普叫停共13晚的空袭；美英被曝筹划霍尔木兹国际会议；美国重启对60个贸易伙伴的全面关税；Kpler：预计海峡年内无法重开。
  • 7月22—23日：特朗普威胁"每袭一船、炸一桥/电站"；布伦特7月23日盘中破100美元（5月以来首次）；遇袭油轮Kavomaleas被拖入伊朗水域。

【7月21日更新】7月上中旬：停火破裂、第四次关闭、美国恢复封锁

7月8日停火破裂、7月12日伊朗第四次关闭海峡、7月14日美国恢复海上封锁——局势重回对抗轨道，且袭击目标已扩展到美国协调的护航走廊内的商船。

  • 7月20—21日：油轮Kavomaleas在美国协调的南线走廊内遇袭弃船、KOTC油轮Kaifan同日中弹；胡塞宣布对沙特实施海上封锁；当周海峡通行量环比-66%（157→53艘次，劳氏情报）。
  • 7月17—19日：3天仅40艘次通行（日均约13艘，标普）；仍在通行的船中仅约1/3合规，主流船东基本回避；油流约为战前15%。
  • 7月14日：伊朗凌晨袭击3艘油轮（1死8伤3失踪）；美国同日恢复海上封锁；特朗普撤回拟议的霍尔木兹通行费。
  • 7月12日：IRGC第四次宣布关闭海峡；集装箱船GFS Galaxy被击中弃船，1名印度籍船员遇难。
  • 7月8日：美伊临时停火协议破裂；次日美军空袭首次扩展至德黑兰；日本紧急撤出22艘日相关船舶。
  • 7月6—7日：LNG船Al Rekayyat、油轮Wedyan与Cyprus Prosperity接连遇袭；美国恢复对伊石油制裁、重启空袭。

注：以上综合 Reuters、Bloomberg、CNBC、Al Jazeera、gCaptain、UKMTO、CENTCOM通告、USNI News、维基百科"2026 Strait of Hormuz crisis"条目等公开报道。

更早的演变脉络——6月1日伊朗誓言封锁、6月11日正式关闭海峡、6月17日签署"伊斯兰堡备忘录"、6月20日"签了又关"、6月下旬袭船与JMIC开通护航走廊、7月1日美军直升机阿拉伯海紧急降落——见第四节"关键事件回顾"的逐日记录。

二、双海峡为何是外贸的"叠加冲击"

很多客户问："红海早就在绕行了，曼德海峡再出事，对我的柜子还有多大影响？"关键在于两条咽喉的叠加会进一步锁死本就紧张的绕行运力：

  • 霍尔木兹（波斯湾门户）：主要影响海湾国家本地进出口货与能源/油轮，并通过燃油成本、战争险费率向全球运价传导。
  • 曼德海峡（红海南口）：直接关系亚欧、亚地中海集装箱主航道（经苏伊士运河）。自 2023 年底红海危机以来，主流班轮多已绕行好望角；7月20日胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁后，红海南口风险从"潜在"转为"现实"——若曼德海峡全面关闭，沙特经延布的红海出口停摆，全球油供或再减约7%，红海/吉达/东非货的中转也更复杂。
  • 叠加效应：两条咽喉同时承压，绕行好望角的有效运力被进一步占用（单航次 +10–14 天），船司在 GRI（综合费率上调）与各类附加费上更"有底气"，亚欧、地中海、美线均会被波及。

小结：对集装箱外贸客户而言，7 月下旬的核心动作不是"赌海峡何时重开"，而是按"绕行 + 双海峡风险"来定价、排期与配险。

三、最新运价与附加费（7月31日更新）

【7月31日更新】主干航线三连跌、关税落地抢运退潮，8月起多船司加征EFS

7月底至8月初运价呈"主干松、中东紧"的结构性分化：Drewry WCI三连跌，SCFI则在7月31日反弹4.67%、结束三连跌；跨太平洋在7月24日美国对60个贸易伙伴重启全面关税后进入"抢运退潮"阶段，船司转向空白航行控舱+8月起加征EFS来托底运价；中东/波斯湾航线则维持超疫情峰值的高位，战争险与附加费仍是最大成本项。

指标 / 航线 最新动态（7月下旬） 参考值
SCFI 上海出口集装箱运价指数 7月31日报3205.97点，周涨143.02点（+4.67%），结束三连跌反弹（此前7月24日3062.95点） 3205.97点
Drewry WCI 综合指数 7月30日当周-3%，连续第三周下跌；前置抢运结束、需求回落是主因（Drewry） USD 4,255/FEU
上海—洛杉矶（美西） -2%；跨太平洋下周预排8个空白航行（本周7个），船司以控舱代替涨价 USD 5,739/FEU
上海—纽约（美东） 持平 USD 7,578/FEU
上海—鹿特丹（欧洲） -3%；欧线下周预排3个空班，Drewry预计近期欧线运价大体持稳 USD 4,677/FEU
上海—热那亚（地中海） -6%，主干航线中跌幅最大 USD 5,630/FEU
中东/波斯湾航线 维持超疫情峰值高位；战争险、WRS/ECS附加费为主要成本项，报价有效期极短，逐票确认 以订舱实时报价为准
附加费动向 中东局势推升燃油与运营成本，多家船司宣布8月起加征EFS紧急燃油附加费（Drewry）；关税落地后FAK涨价缺乏货量支撑 以船司公告为准
油价 布伦特7月23日盘中破100美元（自5月以来首次）、24日收96.78美元；7月27日随空袭暂停单日暴跌约8%至85美元区间；7月29日战火重燃+4.6%至约88美元——高波动直接传导至燃油与战争险成本 —

注：数据来源为上海航运交易所SCFI（7月31日）、Drewry WCI（7月30日，经gCaptain）、Reuters、CNBC、Bloomberg。

实操含义：主干航线的回调窗口比7月中旬预期的更"厚"——关税已落地、二次抢运未现，8月舱位与预算可从容锁定；但空班会收紧局部周次舱位、EFS自8月起加征，锁价时应把附加费的承担方与上限一并写死。中东、红海相关货维持"逐票确认+订舱投保同步"不变。

【7月17日更新】主干航线两周连跌，中东航线逆势超疫情峰值（历史参考）

7月运价出现明显的结构性分化：跨太平洋与亚欧主干航线在提前备货退潮、运力增加的作用下连续两周回落，而中东/波斯湾航线在停火破裂后逆势冲高——据 The Loadstar 7月13日报道，中东航线集装箱运价已升破疫情时期峰值。地缘风险溢价正在从"全航线普涨"收敛为"集中压在中东与红海相关航线"。

指标 / 航线 最新动态（7月中旬） 参考值
SCFI 上海出口集装箱运价指数 7月17日报3080.31点，周跌104.52点（-3.3%）；连续第二周下跌（7月10日3184.83点、-4.27%结束十周连涨） 3080.31点
Drewry WCI 综合指数 7月16日当周-2%，旺季上行动能减弱 USD 4,547/FEU
上海—洛杉矶（美西） -3%；船司7月15日拟涨FAK至7,900—8,500美元未能落地；下周跨太平洋预排9个空白航行控舱 USD 6,272/FEU
上海—纽约（美东） 持平，维持相对高位 USD 7,879/FEU
上海—鹿特丹（欧洲） -1%；欧洲港口拥堵缓解（热那亚平均等泊时间周降33小时） USD 4,873/FEU
上海—热那亚（地中海） -3% USD 6,300/FEU
中东/波斯湾航线 停火破裂后逆势上行，运价已超过疫情期间峰值（The Loadstar 7月13日）；战争险与附加费同步走高，综合到门成本显著抬升 以订舱实时报价为准
油价与油运 7月14日伊朗袭击穿梭VLCC后，劳氏日报称原油运输市场"回到原点"；高盛重提100美元油价预测，MST Marquee：战事若持续数周油价或重返100美元 —

注：数据来源为上海航运交易所SCFI（7月17日）、Drewry WCI（7月16日）、The Loadstar、Lloyd's List、CNBC。另需关注：Drewry提示美国对等关税7月24日到期、8月初或有新关税落地，将直接影响跨太平洋8月货量与运价节奏。

实操含义：美线、欧线现货具备议价空间，可按7月10日SCFI专文的分航线策略操作；中东、红海相关货物则完全相反——运价、战争险、附加费三线走高且舱位不稳定，报价有效期极短，建议逐票确认并锁定承保窗口。

6月初运价与附加费（历史参考）

进入 6 月，受"旺季提前 + 7 月 1 日燃油调整预期 + 中东局势"三重推动，东西向运价连续上行。船司在 6 月 1 日集中落地新一轮 FAK 与附加费，建议据此重新核价：

指标 / 附加费 最新动态（5月底—6月初） 参考金额
Drewry WCI 综合指数 截至 5 月 28 日当周 +3%，连续第 4 周上涨，由亚欧、跨太平洋拉动 USD 2,800/FEU（40 尺）
亚欧线 FAK（达飞 CMA CGM） 6 月 1 日生效新一轮 FAK 约 USD 4,700/40 尺
亚洲—地中海 FAK（达飞） 6 月 1 日生效 USD 5,500–5,700/40 尺
PSS 旺季附加费（ONE） 跨太平洋东行，6 月 1 日生效 USD 2,000/FEU
EFS 紧急燃油附加费（MSC） 亚洲—美东 USD 430→644/FEU；亚洲—美西 USD 272→467/FEU 见左（按航线动态调整）
WRS 战争风险附加费 中东与波斯湾延续；部分海湾货 40 尺约加 USD 3,000 USD 1,500–4,000/箱
ECS 紧急冲突附加费 达飞、MSC 等对中东出口持续征收（伊拉克、巴林、科威特、也门、卡塔尔、阿曼、阿联酋、沙特、约旦、埃及苏赫纳、吉布提等） 小柜 USD 2,000 / 大柜 USD 3,000 / 冷藏与特种 USD 4,000
燃油 VLSFO（全球前 20 加注港均价） 较 2 月中旬上涨约 68%（高硫 HSFO 约 USD 736.5/吨，+66%） USD 856/吨
亚洲区域指数 IACI +2%，较伊朗冲突前高出约 75% USD 959/40 尺

注：数据来源包含 Drewry WCI（5 月 28 日）、Freightos、gCaptain、Lloyd's List 及各船司官方通告。船司公告随时调整，请以订舱时确认的报价为准。

实操含义：由于市场普遍预期 7 月 1 日燃油调整，大量需求被"前置"到 6 月，舱位提前趋紧。美线、亚欧线建议尽早锁价锁舱，并对 6 月下半月（端午假期前后）的截关与空班窗口提前排布。

四、通行实况与近期事件

危机自2月底持续至今已近五个月。6月17日MOU签署后，海峡一度进入"波动式重启"——据 PortWatch 数据（Al Jazeera 援引），6月18日至7月5日的18天里累计通行513艘、日均28艘，停火破裂前两周日均一度回升至约40艘的战后高点。但7月8日停火破裂、7月14日美国恢复封锁后，通行量断崖式回落。判断航次可行性时，应优先关注以下硬指标：

指标 危机前水平 2026年8月4日当前水平
霍尔木兹海峡日均通行 约 95–140 艘/天 断崖后低位波动：劳氏情报截至7月20日当周仅53艘次（前一周157艘次，-66%）；标普7月17—19日日均约13艘；7月24—28日空袭暂停期间通行短暂回升——供应链机构Zero100估计约为正常流量的一半，7月29日战火重燃后再度承压（CNBC 7月30日）；油流约为战前15%—50%间脉冲波动
被困海员人数 — 约6,000名海员仍滞留湾内（IMO，7月9日）；日本7月7—9日撤出22艘日相关船舶，湾内仅剩4艘；Sinokor以6个月额外工资招募愿跑海峡航次的船员
战争险费率（占船价） 0.02%–0.05% 7月6—7日袭船后再度上调，部分战争险承保人建议船东暂停航次；Marsh：在市场确信风险环境实质改变前"不会回落"；Gallagher（7月30日）：战争险仍可承保、但费率远高于船东习惯水平，实际选择过峡的船东"寥寥无几"
VLCC（超大型油轮）日租金 常态约 4–6 万美元 3月初峰值423,736美元/天；6月下旬随MOU回落后，7月14日穿梭VLCC遇袭再度走高，劳氏日报称原油运输市场"回到原点"
UKMTO / JMIC 累计事件 — 开战以来59艘商船遇袭、17名海员遇难（IMO统计，截至7月20日）；7月6—21日新增至少10艘：Al Rekayyat、Wedyan、Cyprus Prosperity、GFS Galaxy、Stolt Magnesium、Mombasa B、Al Bahyah、Kavomaleas（事后被拖入伊朗水域，FT）、Acheloos、Kaifan；7月29日IRGC又宣称打击3艘"违规"油轮；红海侧另有4艘沙特相关船舶在胡塞封锁下遇袭（含NCC GHAZAL，7月28日）
JMIC 风险评级与通行走廊 — 波斯湾、霍尔木兹、阿曼湾、阿拉伯海维持CRITICAL；7月20日Kavomaleas即在美国协调的阿曼侧南线走廊内遇袭弃船——护航走廊本身已成打击目标，部分船东拒绝美军引导通行（Reuters）
IMO 协调撤离与走廊 — 7月12日IRGC以"未授权航路"为由第四次关闭海峡；标普：仍在通行的船舶中仅约1/3合规，伊朗关联与受制裁船舶占主导，主流船东基本回避

注：数据来源包含 Lloyd's List Intelligence、S&P Global、Kpler、PortWatch、JMIC、UKMTO 公告、CNBC、Reuters、Bloomberg、gCaptain、Al Jazeera 等公开报道。

关键事件回顾（5月下旬—8月3日）

  • 5月20日：伊朗单日协调放行 26 艘商船过峡，为危机以来阶段性高点，但仍远低于常态 60–140 艘/天。
  • 5月下旬：伊斯兰革命卫队（IRGC）海军公告 24 小时内放行 33 艘商船，但因运营商对船只与保险的双重不确定性，实际航次安排仍受抑。
  • 6月1日：伊朗宣布暂停经中间人对美对话，"抵抗阵线"誓言彻底封锁霍尔木兹并剑指曼德海峡。
  • 6月10日：特朗普称美军已"秘密"帮助200多艘商船通过霍尔木兹海峡，并在白宫战情室讨论针对伊朗的新一轮打击行动。以色列国防部长卡茨表示军事行动"远未结束"。
  • 6月11日：伊朗武装部队正式宣布霍尔木兹海峡即日起对所有船只关闭，并对位于霍尔木兹海峡的美国船只发起打击。伊朗南部多地传出爆炸声。WTI原油期货涨3.79%至93.44美元/桶。
  • 6月15日：伊朗外交部副部长确认伊美谅解备忘录文本已最终确定，"伊斯兰堡备忘录"正式签署仪式将于19日在瑞士举行。美国对伊朗的海上封锁结束，各条战线的军事行动将"立即且永久停止"。特朗普表示霍尔木兹海峡将重新开放以便排雷作业。
  • 6月17日：Trump与伊朗总统佩泽什基安正式签署"伊斯兰堡备忘录"，结束战争、解除对海峡的封锁；伊朗承诺"立即"重开霍尔木兹，美方"立即"解除对伊海上封锁。油价17日宣布后单日回落约11%。
  • 6月19日：Trump宣布以色列—真主党停火自周五起生效（美、卡塔尔、伊朗斡旋）；同日Trump特使赴瑞士参与美伊后续会谈。但Al Jazeera报道：19日当天以色列对黎巴嫩南部至少12次空袭。
  • 6月20日：伊朗以"以方违反协议"为由再次宣布关闭海峡（NDTV援引Reuters），美方否认伊朗说法（Reuters 6/20）。"签了又关"反复开始。
  • 6月25日：新加坡籍集装箱船Ever Lovely在阿曼东南Dahit附近遭袭，IMO被迫暂停原定1.1万名被困海员撤离计划（Axios、Tradewinds）。同日据Windward记录，确认通行31艘、较前日+48%，是危机以来首次"功能性商业正常化"信号（Splash247）；但IRGC海军同日发表声明，拒绝承认阿曼/IMO新航线，警告未经伊朗指定走廊通行"不可接受且极其危险"。
  • 6月27日：油轮Kiku在海峡内被伊朗攻击无人机击中舰桥受损（CENTCOM确认），美军随即对海峡附近的伊朗军事与通讯目标实施空袭（AP、Guardian）。同日，由美海军牵头的JMIC宣布在阿曼近岸开通一条加宽通行走廊，允许更多海军护航通行。
  • 7月1日：一架配属"乔治·H·W·布什"号航母的美军SH-60直升机在阿拉伯海紧急降落，1名飞行员失踪，美军称暂无迹象与敌对活动有关。
  • 7月6—7日：卡塔尔LNG船Al Rekayyat（机舱起火、全员撤离）、沙特超大型油轮Wedyan、利比里亚籍Cyprus Prosperity接连遇袭；美国财政部恢复对伊石油制裁，CENTCOM重启空袭；4艘油气船临时折返（Reuters）。
  • 7月8日：美伊临时停火协议破裂，特朗普称停火"已经结束"；7月9日美军空袭首次扩展至德黑兰，伊朗向多个海湾国家发射导弹与无人机；日本7月7—9日撤出22艘日相关船舶。
  • 7月12日：IRGC海军第四次宣布关闭海峡；塞浦路斯籍集装箱船GFS Galaxy被击中弃船，1名印度籍船员遇难（7月14日确认）；美军打击伊朗导弹阵地、防空系统与IRGC快艇。
  • 7月14日：伊朗凌晨袭击3艘油轮（Stolt Magnesium、Mombasa B、Al Bahyah），1死8伤3失踪；美国同日恢复对海峡的海上封锁；特朗普撤回拟议的霍尔木兹通行费；联合国谴责袭击。
  • 7月17—19日：通行量跌至冰点：标普录得3天仅40艘次（日均约13艘）；美军封锁生效次日瘫痪一艘违规船只（USNI）；7月17日伊拉克与叙利亚签署重启基尔库克—地中海输油管道协议。
  • 7月20—21日：Dynacom油轮Kavomaleas在美国协调的南线走廊内遇袭弃船、希腊籍Acheloos同日中弹、KOTC油轮Kaifan亦被击中；CENTCOM完成连续第十晚空袭；胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁，曼德海峡风险升级；劳氏情报：截至7月20日当周通行量周环比-66%。
  • 7月22—23日：特朗普威胁"每袭一船、炸一桥/电站"（含德黑兰目标）；CENTCOM完成第11晚空袭；Kavomaleas被拖入伊朗水域（FT）；布伦特7月23日盘中触及100.69美元、为5月以来首次破百。
  • 7月24日：特朗普突然叫停共13晚的空袭行动；美英被曝筹划霍尔木兹国际会议（Axios）；美国重启对60个贸易伙伴的全面关税；Kpler：预计海峡年内无法重开。
  • 7月25—27日：美军连续暂停空袭，"谈判朝积极方向推进"（CBS）；布伦特7月27日单日跌约8%至85美元区间；阿曼官员赴德黑兰斡旋；伊朗称海峡"在我们掌控之中"。
  • 7月28日：阿曼提交海湾支持的"50-50共管+自愿通行费"方案（仿马六甲模式）；GCC外长会议协调；胡塞宣称袭击第4艘沙特油轮NCC GHAZAL；胡塞被曝考虑对红海过航船只收费；CMA CGM二季度业绩大增。
  • 7月29日：伊朗拒绝阿曼方案并反提案（要求主导进出航道）；美沙首次联合空袭伊拉克亲伊武装（PMF称20死32伤）；IRGC宣称打击3艘油轮、导弹袭击约旦美军基地；美财政部制裁伊朗"海峡海事服务网络"；JWC将红海高风险区北扩至吉赞一线；埃及达米埃塔港FSRU遭无人机袭击。
  • 7月30—31日：美军恢复空袭；卡塔尔Al Areesh号三周来首次公开过峡；沙特宣布组建红海多国海上安全联盟；IRGC：美方威胁不止、海峡不开；SCFI三连跌至3062.95点（7月24日）、Drewry WCI三连跌至4,255美元/FEU（7月30日）。
  • 7月31日—8月3日：GasLog Shanghai号LNG船出峡遇袭受损，UKMTO同日报两起袭击；伊朗海峡管理机构称通行许可待"稳定恢复"后再审；胡塞否认将收红海通行费；6艘沙特VLCC改绕好望角、延布港加班装船；特朗普称美国"完全控制"海峡并称谈判开始，伊朗否认在谈；SCFI 7月31日反弹4.67%至3205.97点。

五、保险市场：战争险仍是"影子运价"，红海/曼德海峡需同步加配

【7月更新】7月袭船密集后，部分战争险承保人直接建议船东暂停霍尔木兹航次，费率逐周上调；Marsh明确表示在市场真正相信风险环境改变前，费率不会回落。胡塞封锁沙特后，红海、曼德海峡航段的战争险与免赔条款也需重新核价。对货主而言，核心不是"费率多少"，而是承保窗口是否存在、报价有效期有多短、开航前涨费条款如何锁定。

【7月31日补充】红海高风险区扩大、承保"可得但贵"：7月29日，伦敦保险市场联合战争委员会（JWC）发布通告，将红海列名高风险区北扩——覆盖更多毗邻沙特港口的海岸线、逼近吉赞港（原因是胡塞宣布封锁后头几天已有两艘沙特相关船舶遇袭，Reuters/gCaptain）；凡挂靠沙特红海港口（吉达、延布、吉赞）的航次，战争险费率与免赔需按新区划重新核价。霍尔木兹侧，保险经纪Gallagher表示战争险仍可承保、市场持续提供保障，但费率已远高于船东习惯水平，实际选择过峡的船东"只有少数几家"（CNBC 7月30日）——"买不买得到"暂无危机，"买不买得起、值不值得走"才是决策点。

船舶能否通行，已经不仅取决于海峡是否物理畅通，更取决于船东能否买到、买得起战争险。当前市场呈现三大特征：

  • 6 家 P&I 协会已撤出波斯湾相关保护与赔偿险（P&I）覆盖，新的承保意愿主要集中于大型欧洲、美国及亚洲再保险机构。
  • 美国政府推出200 亿美元再保险计划，由美国国际开发金融公司（DFC）出面，意在通过政府背书重建私营保险信心，使部分船公司愿意恢复有限通行。
  • 市场报价显示，涉及中国、印度、巴基斯坦相关船东的费率通常处于报价区间上限，部分滞留长程油轮（LR）一度被报至船价的 10%。

给货主与货代的提醒：随着曼德海峡风险升温，红海、亚丁湾航段的战争险费率与免赔也将同步走高。建议在 6 月的订舱与投保中，明确战争险与战争附加费（WRS）的归属、上限与触发条件，并提前确认免赔与"开航前涨费"条款，避免开船后被单方面加收。可参见 海运保险服务 中的承保范围说明。

六、船公司动态速览（6—7月）

  • 【7月31日更新】CMA CGM二季度业绩大增：受运价上行与货量韧性带动（Reuters 7月28日）——侧面印证中东扰动下附加费与高运价的持续性；此前赫伯罗特自评Q1"不理想"，行业盈利分化加大。
  • 【7月31日更新】8月起EFS与空班并举：多家船司宣布8月起加征EFS紧急燃油附加费（Drewry，与中东局势推高燃油相关）；跨太平洋下周预排8个空白航行、欧线3个——关税落地需求回落后，船司以控舱代替FAK涨价。
  • 【7月31日更新】能源航线信号：卡塔尔Al Areesh号7月30日成为三周来首艘公开过峡的LNG船（开启AIS、目的地巴基斯坦）；ADNOC同期坚持海湾LNG出口（以AIS关闭"黑航"方式出峡）——能源船东在"暂停—复航"间快速切换，集装箱班轮尚无恢复挂靠迹象。
  • 【7月更新】马士基（Maersk）：继续暂停霍尔木兹海峡订舱（Shipping Telegraph 7月14日）；赫伯罗特发布的一季度业绩被自评为"不理想"，战争对班轮盈利的侵蚀已在财报层面显现。
  • 【7月更新】FAK与控舱：船司7月15日拟将跨太平洋FAK上调至7,900—8,500美元/40尺，因需求走弱未能落地（Drewry）；转而以空白航行控舱——跨太平洋下周预排9个空班。美国对等关税7月24日到期、8月初或有新关税，船司普遍在等8月货量信号。
  • 【7月更新】湾区运营：停火破裂后主流班轮公司再度收紧波斯湾内挂靠；标普数据显示仍在通行海峡的船舶中主流国际船东占比极低。Sinokor（全球最大VLCC船东）以6个月额外工资招募愿执行海峡往返航次的船员，凸显舱位与运力恢复之难。
  • 马士基（Maersk）、MSC、达飞（CMA CGM）、赫伯罗特（Hapag-Lloyd）：所有主流班轮公司继续暂停或严格限制霍尔木兹海峡新订舱，亚欧航线绕行好望角已是常态，并在 6 月叠加 FAK/PSS/GRI。
  • 达飞（CMA CGM）：6 月 1 日起执行新 FAK——亚欧约 USD 4,700/40 尺、亚洲—地中海 USD 5,500–5,700/40 尺。
  • ONE（海洋网联）：6 月 1 日起对跨太平洋东行加征 PSS USD 2,000/FEU。
  • MSC：上调亚洲—美东/美西 EFS 紧急燃油附加费（美东 430→644、美西 272→467 美元/FEU）。
  • 中远海运集运（COSCO）：维持港口分批接收策略，杰贝阿里、阿布扎比本地货保持稳定，对伊朗及高风险锚地仍回避。
  • 护航行动：美军护航仍属"象征性流动"，无法恢复商业通行量级；欧洲多国护航（Operation Aspides）持续覆盖部分欧盟成员国船舶。

七、替代路径与变通方案

1. 管道与替代港分流（针对石油/能源货，7月有重大进展）

  • 【7月17日新签】伊拉克—叙利亚管道重启协议：两国在华盛顿签署协议，重建基尔库克—叙利亚地中海沿岸输油管道（铭牌能力70万桶/日，2003年起关闭）。伊拉克是受海峡中断打击最重的产油国之一——6月产量约190万桶/日，较2月开战前的420万桶/日腰斩（OPEC数据，CNBC）。
  • 阿联酋：通过阿布扎比原油管道将原油送至阿曼湾的富查伊拉港（Fujairah）装船出运；并已在建第二条富查伊拉管道，建成后海峡外出口能力翻倍（CNBC 7月16日）。
  • 沙特：通过东西原油管道将原油输往红海延布港（Yanbu），并考虑将管道能力再扩容200万桶/日（Reuters 7月7日）。
  • 【7月20日新风险】胡塞对沙特宣布海上封锁：曼德海峡若全面关闭，延布港的红海出口通道将直接停摆，沙特对亚洲原油出口中断、全球供应或再减约7%——"管道+红海"替代路径的价值被实质威胁。Rapidan Energy同时提醒：问题不在水道本身，伊朗可以直接打击管道的装载设施、泵站与储罐，管道只是对冲、不是豁免。
  • 【7月下旬】绕峡基建加速：NYT 7月22日：迪拜企业签约在海峡外新建港口；AP 7月23日：海湾产油国集体加快绕峡管道与港口方案。供应链机构Zero100披露的实操路径：原油经阿拉伯半岛管道改运、部分大宗商品经土耳其陆运、其余尽可能避开海峡（CNBC 7月30日）。

2. 集装箱货的中转与改港（针对一般贸易货）

  • 波斯湾内陆目的港：建议优先选择由印度西海岸大港（Mundra/Nhava Sheva）转运、再经陆运或支线进入Jebel Ali、Dammam、Bahrain、Doha 等目的港的方案，并提前确认陆段提货代理。
  • 红海/吉达货：评估经地中海西部（卡萨布兰卡、阿尔赫西拉斯）或埃及塞德港中转的可行性，关注转运港的拥堵指数与中转时效；7月29日JWC扩大红海高风险区后，挂靠沙特红海港口的航次保费上行，中转方案权重进一步上升——另需留意达米埃塔遇袭后埃及地中海沿岸的安全动态。
  • 欧线与地中海线：主流班轮持续绕行好望角，单航次航程+10–14 天，并已多次落地 GRI 与 PSS。

3. 多式联运（中欧班列与海陆联运）——双海峡叠加下更值得评估

  • 双海峡同时承压、绕行好望角更拥挤的背景下，中欧班列与铁海联运的"避险溢价"上升。对欧洲方向的高时效货，可重点评估中欧班列（青岛、连云港、西安等始发口岸），相较海运时效优势在 15–20 天左右。
  • 对中亚、伊朗陆向货，可探索 TIR 公路运输或铁海联运组合，规避海峡风险。
  • 建议结合2026年多式联运新通道一文中的最新班列与港口能力数据进行选择。

八、停火破裂后的外贸实操建议（7月21日更新）

观望窗口关闭：三个硬指标全部转差

本文7月1日版给出的决策框架是："若7月上半月通行量稳步回升（连续2周日均60艘以上）且无新发袭船事件，8—9月货物可在7月15—20日重新评估绕行必要性。"现在复盘，三个硬指标全部朝反方向走：

  • ①通行量——不升反崩：截至7月20日当周仅53艘次（周环比-66%），标普7月17—19日日均约13艘，远低于"日均60艘"的解锁阈值；7月6日至今新增至少9艘商船遇袭。
  • ②战争险——不降反升：7月6—7日袭船后费率再度上调，部分承保人建议暂停航次；Marsh明确表示风险环境实质改变前不会回落。
  • ③船司订舱——继续回避：马士基维持暂停霍尔木兹订舱；仍在通行的船舶中主流国际船东占比极低，伊朗关联与受制裁船舶占主导。

结论：观望结束。8—9月开船的所有货物，直接按"绕行好望角+14天、战争险配足、附加费上限写入合同"定价与排期，不再把"海峡恢复"作为基准假设。

6条行动建议（7月21日更新版）

  1. 全部货物按绕行定价：8—9月开船货物一律按绕行+14天排期；波斯湾直靠航次仅在船司确认接货、战争险承保可得的前提下逐票评估，不做批量承诺。
  2. 中东/红海货逐票锁定承保窗口：中东航线运价已超疫情峰值且报价有效期极短，订舱与投保必须同步操作；明确战争险归属、费率上限与"开航前涨费"条款。7月20日胡塞对沙特宣布海上封锁后，红海、吉达、亚丁湾航段的战争险与免赔需同步重新核价，详见 海运保险服务。
  3. 主干航线利用回调窗口：美线、欧线现货已三周连跌（SCFI 3062.95点、WCI 4,255美元）；7月24日美国已对60个贸易伙伴重启全面关税，抢运退潮、二次抢运未现——8月锁价窗口比预期更长，可从容锁定舱位与预算，但留意8月起EFS加征与跨太平洋8个空班对局部周次的收紧。
  4. 合同条款升级：对WRS、PSS、GRI、ECS、EFS明确承担方、上限与变动通知期；新签或续签合同加入"地缘事件不可抗力"与"封锁/关闭情形下费率调整机制"条款；将7月8日停火破裂、7月12日第四次关闭、7月14日美国恢复封锁、7月20日胡塞对沙特封锁等节点书面留档，作为向买家解释调价与延误的依据。
  5. 多路径备份提级为主方案：波斯湾内陆点将印度西海岸（Mundra/Nhava Sheva）中转从备份升级为主方案；欧洲方向中欧班列比例建议提升至15%—20%；能源与大宗类客户可跟踪伊拉克—叙利亚管道、阿联酋第二条富查伊拉管道的分流进度，评估中长期物流布局。
  6. 买家同步与证据留存：所有船期延误、改港、改约、附加费变动第一时间书面同步买家并留档；可引用IMO"开战以来59艘商船遇袭、17名海员遇难"等权威统计，帮助买家理解不可抗力与成本传导的客观性。

【7月31日增补】三个新变量，定价基准不变

  • ①谈判窗口≠松绑信号：阿曼斡旋与美方暂停空袭一度令油价单日跌8%，但仅5天后战火重燃——"边打边谈"格局下，8—9月定价基准维持"绕行+14天+战争险配足"不变；只有出现"书面协议+连续两周通行回升"的组合，才按第九节情景C的路径分批调整。
  • ②关税落地、回调窗口延长：美国7月24日重启对60个贸易伙伴的全面关税后二次抢运未现、SCFI/WCI三连跌——8月舱位与预算可从容锁定；但8月起EFS加征+跨太平洋8个空班，锁价时把EFS等附加费的承担方与上限写入合同。
  • ③红海沙特航段单列管理：JWC高风险区北扩后，吉达、延布、吉赞相关航次的战争险、绕港与中转成本需单独核价；对沙特买家的CIF/CIP报价重新测算保费基数，合同中预留改港条款；埃及达米埃塔遇袭后，塞德港/苏伊士中转方案暂无需调整、但列入逐日监控。

九、8月情景研判（7月21日更新）：停火破裂后的三种走向

本文7月1日版的三情景研判中，"情景B·执行彻底破裂、海峡再次正式关闭"已在7月8日—14日成为现实：停火破裂、第四次关闭、美国恢复封锁、连续十晚空袭。AP 7月18日评论称美伊已"越过红线，滑向全面战争"。基于7月21日局面，对8月重新做三种研判：

  • 情景A·高位僵持消耗战（基准，概率最高）：袭船与空袭常态化但不升级为全面战争，海峡通行维持在战前15%—25%的低位"脉冲式"波动（劳氏情报：船东会抓住短暂的安全窗口进出、随后再收缩）；中东运价与战争险维持高位，主干航线运价主要由旺季货量与运力调控决定。应对：维持"绕行+战争险配足"基准策略；主干航线趁回调锁8月舱位；中东货逐票操作。
  • 情景B·冲突再升级、双海峡同时受阻（中高风险）：美伊互袭升级为对基础设施与港口的系统性打击，胡塞兑现对沙特的海上封锁、曼德海峡实质关闭——沙特红海出口停摆、全球油供再减约7%，油价重返100美元（高盛、MST Marquee），绕行好望角运力进一步紧张、运价与燃油附加费全线再涨。应对：红海/吉达货提前改港或暂缓；中欧班列比例提升至20%—30%；能源关联客户锁定长约与套保；所有中东敞口重检不可抗力条款。
  • 情景C·再度斡旋停火（低—中概率）：特朗普7月15日称伊朗"想谈"；若8月达成新停火，参照6月经验，通行恢复至多回到日均30—40艘的"波动式重启"水平，战争险与船司政策的修复仍需2—3个月观察期——且"签了又破"已发生两轮，市场信任重建更慢。应对：即便停火官宣，8月内仍按绕行定价；仅将其视为9—10月逐步松绑的前置信号。

【7月31日复盘】过去十天，局势按情景A（高位僵持）主轨道运行，并新增了此前未列的元素——"边打边谈"：情景C的触发条件（新一轮斡旋）已部分出现（阿曼共管方案、美英拟召开国际会议、MOU框架下8月底前的谈判窗口），但7月29日伊朗拒绝方案、袭船与空袭同步重启，说明其高度脆弱。8月研判调整：维持情景A为基准；情景C概率较7月21日略升（阿曼渠道存续，且双方均有停手动机——伊朗承受最大经济损失、美方自评空袭"策略已到尽头"）；情景B仍是尾部风险——胡塞对沙特的封锁已实际执行（4艘沙特油轮遇袭、JWC扩区），战火并已外溢至埃及地中海沿岸（达米埃塔）与约旦。

8月前后仍需盯紧的关键时间节点

  • 关税落地后的8月货量（7月24日已发生）：美国已于7月24日对60个贸易伙伴重启全面关税，抢运退潮、SCFI/WCI三连跌。8月上旬重点观察货量是否二次探底——这决定船司空班/EFS的力度与运价回调窗口的长度。
  • 伊朗"60天过渡期"与8月底谈判窗口：伊朗已表示过渡期结束后将对过峡船舶收取通行费（Al Jazeera），并在7月29日反提案中坚持主导航道管理；美伊在"谁向谁收费"上的对抗将直接影响8—9月海峡通行成本与合规风险（美财政部已制裁伊朗"海峡海事服务网络"）。另关注MOU框架下"8月底前完成谈判"的窗口（Reuters）、美英拟召开的霍尔木兹国际会议（Axios）与阿曼正在准备的"三航道"新方案（Al Jazeera）——三者是情景C能否兑现的观察点。
  • 曼德海峡·胡塞封锁的执行烈度：封锁已进入实际执行：4艘沙特相关船舶遇袭（含NCC GHAZAL）、JWC北扩高风险区、沙特组建多国联盟、胡塞被曝考虑对红海过航船只收费。需逐日确认袭击是否扩展至非沙特相关船舶与延布/吉达挂靠航次——这是红海航线与延布分流方案能否维持的决定性变量。
  • Q3 财季末（9月30日前）：所有Q3到期的信用证、应收对账、滞港/在途货物记账，建议按"绕行时效+可能的二次延误"倒排，在9月15日前完成系统记账与议付期评估。

十、恢复时间预判（7月31日更新）：停火破裂让一切重新起算

6月17日MOU签署时，市场讨论的还是"扫雷需要多久、战争险何时回落"；7月8日停火破裂后，连"何时重新停火"都成了未知数。即便未来达成新的停火，港口、保险、船舶供给三个层面的修复仍需时间，且两轮"签了又破"已严重透支市场信任：

  • 清扫水雷可能需要长达 4–6 个月，且扫雷作业本身以停火为前提——7月14日IRGC仍以"违规船进入布雷航路"为由发动袭击，表明雷区威胁不仅存在，还在被作为打击理由使用。
  • 战争险费率重置的观察期被两轮反复拉长。承保机构通常要求连续数月稳定后才会重置费率；6月的短暂缓和已被7月袭击抹平，Marsh明确表示在市场真正相信风险环境改变前费率不会回落——部分承保人现阶段的建议是直接暂停航次。
  • 船司订舱政策修复更慢。马士基维持暂停霍尔木兹订舱；标普数据显示主流国际船东基本回避海峡，仍在通行的以伊朗关联与受制裁船舶为主。即便停火，船司需要重新验证走廊安全性、保险可得性后才会分批恢复。
  • 海员供给成为硬约束。约6,000名海员仍滞留湾内（IMO）；开战以来17名海员遇难；船东已需用6个月额外工资的溢价才能招到愿跑海峡的船员——即便航线恢复，船员意愿与轮换能力都将限制运力回升速度。
  • "护航走廊"神话破灭。7月20日Kavomaleas在美国协调的南线走廊内遇袭弃船，Vortexa指出伊朗现阶段重点打击走阿曼航线的船舶；部分船东已拒绝美军引导通行。"纸面通道"与"实际安全"的落差，比6月更大。
  • 市场已不再预期"年内重开"。Kpler分析师Matt Smith（7月24日）："我们预计海峡要到明年才会重开"；预测市场Kalshi的交易者7月上旬即已定价"2027年前通行量难回常态"；IRGC 7月30日表态：只要美方"威胁"持续，海峡就不会重开。即便阿曼斡旋成功，参照6月经验，恢复也只会是日均30—40艘的"波动式重启"。

小结：劳氏情报的最新判断是：通行量将随船东风险偏好呈"脉冲式起伏"，而非线性恢复——7月24—28日空袭暂停期通行回升至约常态一半、复袭后再度回落，正是这一形态的印证。外贸企业的排期与定价应按"下半年海峡低位波动"作基准；阿曼斡旋是当前唯一的上行变量，但在"书面协议+连续通行回升"出现前，不应进入定价。

十一、麦特国际可以为您做什么（7月31日更新）

作为深耕青岛口岸 26 年的国际货运代理，针对 7 月底"边打边谈"、海峡持续关闭、红海封锁实际执行的新形势，麦特国际可为外贸客户提供以下支持：

  • 实时跟踪与策略调整：密切跟踪海峡通行量（劳氏情报/标普/Kpler）、UKMTO袭船通报、战争险费率变化、船司订舱政策与曼德海峡胡塞封锁执行情况，第一时间为客户提供策略调整建议（绕行必要性、战争险配置、运价调整）。
  • 舱位协调与锁价：波斯湾、红海、亚欧、地中海航线多船司比价与舱位锁定，跟踪船司的最新停航、改港与运价/附加费调整通告，协助客户在最佳时机完成锁价或调价。
  • 改港、改约、替代路径方案：设计并执行印度西海岸枢纽、北非/南欧枢纽、阿曼湾/红海港口分流方案；协助办理改港、改约、滚船等手续；评估JMIC走廊开通后恢复直航的可行性与时机。
  • 战争险动态对接：对接多家承保机构比价，协助客户跟踪战争险费率变化趋势，在费率回落窗口期完成战争险、罢工险、扣货险配置调整，并协助解读免赔与费率上限条款。
  • 报关报检、单证支持：针对Q3财季末，提供截关前置规划、信用证修改协助、原产地证加急办理等服务。
  • 中欧班列与多式联运备用方案：结合您的货品属性与时效要求，给出海运/中欧班列/空运可比方案与避险比例建议，协助分散运输风险。

十二、参考来源

免责声明：本文仅作行业资讯参考，不构成具体业务承诺。地缘局势、运价、航线安排、保险与附加费政策由各方根据实时安全评估动态调整，请以您实际订舱与投保时确认的报价与协议为准。本文最后更新时间：2026年8月4日。

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